2023年，数字经济主线最为确定。同时，人工智能浪潮将对算力产生巨大需求。算力基础设施和数据要素建设将成为主要投资方向。展望下半年，我们认为通信行业的投资策略应继续围绕“数据元素+AI”两条主线，从算力三个方面继续探索相关标的建设、数据要素、“AI+数据要素”应用赋能：光模块、光芯片、陶瓷外壳、设备制造商、IDC等算力建设相关板块，800G升级与AI计算两轮驱动权力差距；数据要素相关政策持续加码，下半年市场规模有望加速； AI和数据元素赋能下游应用，运营商、统一通信、边缘计算等细分领域迎来新的发展机遇。